O que é EBITA?
Os indicadores financeiros são essenciais para avaliar o desempenho econômico de uma empresa. Para tomar decisões informadas, é necessário utilizar metas e métricas confiáveis. Nem sempre faz sentido usar apenas o lucro líquido como única medida de sucesso. Outros indicadores fornecem uma visão mais realista da eficiência operacional da empresa. O EBITA é um desses indicadores. Mas o que é EBITA e como pode ser calculado?
EBITA: Definição e usos
Ao calcular o lucro líquido de uma empresa, é necessário considerar receitas e despesas relacionadas a investimentos, juros de empréstimos, impostos e amortização de diferentes ativos. No entanto, esses fatores geralmente não estão diretamente relacionados à eficiência operacional da empresa. Eles podem ser influenciados por decisões estratégicas, como a escolha da localização da empresa ou a forma de financiamento. A amortização, por sua vez, está mais ligada à estratégia corporativa do que às operações diárias.
A sigla EBITA significa earnings before interest, taxes, and amortization (lucro antes de juros, impostos e amortização). Esse indicador exclui impostos, juros e a amortização de ativos intangíveis.
O EBITA não reflete o lucro líquido final da empresa ao fim do período contábil. Esse indicador exclui itens que podem ter um impacto significativo no desempenho financeiro, mas que não fornecem informações diretas sobre a eficiência operacional da empresa no último exercício. Uma vantagem adicional do EBITA é que ele funciona bem como valor comparativo: exclui juros, receitas e despesas financeiras, amortização de ativos intangíveis e impostos, mas inclui a depreciação de ativos tangíveis. Isso possibilita a comparação da eficiência operacional de diferentes empresas, independentemente do regime tributário ao qual estejam sujeitas.
De acordo com o significado do termo amortização, ativos intangíveis são licenças, patentes e softwares e similares, aos quais é possível atribuir um valor concreto. Se esses ativos forem desenvolvidos internamente, a empresa pode optar por incluí-los no balanço patrimonial. Caso contrário, essa inclusão é obrigatória. Se esses ativos tiverem um tempo de vida útil definido, podem ser amortizados ao longo do tempo.
Além disso, existem bens intangíveis que contribuem para o valor da empresa, mas que não possuem um valor quantificável direto, como marcas registradas, direitos autorais e listas de clientes.
Além dos custos e receitas financeiras, o EBITA também exclui custos e receitas não recorrentes e não recorrentes que não estão diretamente ligados ao desempenho operacional da empresa. Esses elementos podem distorcer a visão real da empresa e dificultar a comparação com outras companhias.
Com relação ao seu conceito, o EBITA está entre o EBIT e o EBITDA: Esses dois indicadores também omitem alguns itens, sendo adequados, em diferentes cenários, para calcular o sucesso de uma empresa. O EBIT simplesmente não inclui juros e impostos, mas a depreciação é levada em conta. Por outro lado, o EBITDA também exclui a depreciação de ativos tangíveis e a amortização de ativos intangíveis.
O EBITA não é regulamentado por lei no Brasil nem padronizado internacionalmente. Portanto, empresas podem calculá-lo de maneiras distintas, o que pode limitar a comparabilidade dos resultados. É recomendável que cada empresa defina sua metodologia e a utilize de forma consistente para análises internas e externas.
Como funciona o cálculo do EBITA
Como a divulgação do EBITA não é obrigatória por lei, não há regras fixas para seu cálculo. Em geral, existem duas formas principais de calcular o EBITA:
Com base no lucro operacional: O EBITA pode ser calculado como um valor intermediário na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) pelo método do custo total.
| Receita lÃquida de vendas | |
|---|---|
| +/- | Variações de estoque |
| + | Ativos capitalizados |
| + | Outras receitas operacionais |
| - | Outras despesas operacionais |
| - | Custos com materiais |
| - | Despesas com pessoal |
| = | EBITDA |
| - | Depreciação do ativo imobilizado |
| = | EBITA |
O método do custo dos produtos vendidos (CPV), que pode ser utilizado para calcular o EBIT, não é adequado para o cálculo do EBITA. Isso ocorre porque a depreciação e a amortização correspondentes não são explicitadas nesse método e, portanto, não podem ser calculadas sem informações adicionais.
Com base no EBITDA: O EBITA também pode ser obtido subtraindo a amortização dos ativos intangíveis do EBITDA, já que este indicador exclui tanto a amortização quanto a depreciação.
| Lucro lÃquido anual | |
|---|---|
| + | Despesas com impostos |
| - | Receitas tributárias |
| + | Despesas com juros |
| - | Receitas financeiras |
| + | Amortização de ativos intangÃveis |
| = | EBITA |
Essa abordagem permite uma visão mais detalhada do desempenho operacional da empresa, sem a influência de fatores financeiros e tributários que possam distorcer a análise.
Exemplo prático de cálculo do EBITA
Para ilustrar o cálculo do EBITA, vamos considerar duas empresas fictícias situadas em países diferentes, com estruturas financeiras distintas. A Empresa A obteve um lucro líquido anual de R$ 500.000, enquanto a Empresa B obteve R$ 600.000. No entanto, as condições fiscais e estratégias de financiamento dessas empresas são diferentes.
Cálculo do EBITA
Empresa A
| R$ 500.000 | Lucro lÃquido anual | |
|---|---|---|
| + | R$ 100.000 | Imposto de renda |
| +/- | R$ 0 | Resultados extraordinários |
| + | R$ 25.000 | Despesas com juros |
| + | R$ 50.000 | Amortização de ativos intangÃveis |
| = | R$ 675.000 | EBITA |
Empresa B
| R$ 600.000 | Lucro lÃquido anual | |
|---|---|---|
| + | R$ 50.000 | Imposto de renda |
| +/- | R$ 0 | Resultados extraordinários |
| + | R$ 25.000 | Despesas com juros |
| + | R$ 0 | Amortização de ativos intangÃveis |
| = | R$ 675.000 | EBITA |
A Empresa B não adquiriu ativos intangíveis amortizáveis e optou por não amortizar seus desenvolvimentos internos. Assim, mesmo tendo lucros líquidos diferentes, ambas as empresas apresentam o mesmo EBITA.
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