Calcular margem EBITDA de um jeito simples
Quão lucrativas são as operações diárias da sua empresa? Para responder a essa pergunta, muitas empresas utilizam o retorno sobre vendas: a relação entre o lucro líquido anual e a receita total. No entanto, esse cálculo considera diferentes itens que não têm impacto direto nas operações reais, distorcendo os resultados. A margem EBITDA oferece uma visão mais realista da rentabilidade operacional do seu negócio.
Margem EBITDA: Definição e usos
A margem EBITDA descreve a relação entre o EBITDA e a receita total da empresa. Diferentemente do retorno sobre vendas líquido, impostos, juros e depreciações não são considerados. A margem EBITDA fornece informações sobre a rentabilidade da empresa em relação às suas operações.
A sigla EBITDA vem do inglês earnings before interest, tax, depreciation, and amortization, ou seja, lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Esse indicador mede o desempenho operacional da empresa sem considerar esses fatores externos.
O EBITDA tem duas grandes vantagens: primeiro, ele permite uma análise isolada das atividades operacionais da empresa. Os elementos financeiros excluídos não impactam diretamente o sucesso das operações diárias. Além disso, como a tributação varia entre países, a exclusão desses fatores facilita a comparação entre empresas.
Por outro lado, o EBITDA apresenta uma limitação importante: como não inclui a depreciação dos ativos, não permite previsões exatas sobre o sucesso da empresa no longo prazo. Equipamentos e instalações, por exemplo, têm vida útil limitada e precisarão ser substituídos no futuro. O contexto econômico da empresa também está em constante mudança, exigindo novos investimentos e amortizações. Uma empresa com uma boa margem EBITDA pode enfrentar dificuldades se negligenciar investimentos essenciais.
Acompanhar de perto as atividades da empresa
A margem EBITDA estabelece a relação entre o EBITDA e a receita total, ou seja, a relação entre as receitas e os custos antes da dedução de impostos, juros e depreciação. O valor percentual resultante fornece um indicador da lucratividade operacional da empresa, pois demonstra quanto das receitas obtidas com a venda de bens e serviços permanece disponível inicialmente. Custos de produção, vendas e administração, por exemplo, são considerados em relação à receita.
Não confunda a margem EBITDA com a margem EBIT que é baseada no EBIT (earnings before interest and tax: lucro antes de juros e impostos) e inclui a depreciação. Há ainda o EBITA (earnings before interest, tax, and amortization: lucro antes de juros, impostos e amortização), que tem relação com o EBITDA.
Em geral, o objetivo de uma empresa é manter sua margem EBITDA o mais alta possível, pois isso indica que os custos das operações diárias são baixos em relação à receita. Dessa forma, a margem EBITDA também desempenha um papel fundamental em estratégias de economia de custos. Para melhorar esse indicador, é necessário reduzir despesas na produção, administração ou folha de pagamento, por exemplo. O impacto dessas reduções aparece na margem EBITDA, mas nem sempre no lucro final.
Além disso, a margem EBITDA também permite comparações entre setores da indústria. Cada setor possui margens médias diferentes e conhecê-las ajuda a avaliar a eficiência do seu próprio negócio.
Calcular a margem EBITDA
A margem EBITDA representa a relação entre o EBITDA e a receita total da empresa. A fórmula é simples:
Para calcular a margem EBITDA, considera-se a receita total anual. Todas as receitas obtidas com a venda de bens e/ou serviços são incluídas. O EBITDA compreende essas receitas menos as despesas diretamente relacionadas ao período: custos com materiais, produção, aluguel, leasing, energia, administração, vendas, entre outros. No entanto, juros, impostos e depreciações são excluídos do cálculo.
Para obter uma margem EBITDA alta, o EBITDA deve representar uma fatia significativa da receita, ou seja, os custos operacionais devem ser relativamente baixos. Justamente por isso, a margem EBITDA é usada como um indicador do impacto das economias nos custos operacionais.
As informações necessárias para calcular a margem EBITDA podem ser extraídas da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), documento contábil obrigatório no Brasil.
Exemplos de margem EBITDA
Dois exemplos fictícios ajudam a ilustrar o cálculo da margem EBITDA.
A primeira empresa registrou uma receita total de R$ 1,5 milhão. Após a dedução dos custos operacionais, o EBITDA foi de R$ 225.000. Assim:
A segunda empresa teve uma receita menor, de R$ 800.000, com um EBITDA de R$ 144.000.
Apesar da receita mais baixa, a segunda empresa apresenta uma margem EBITDA maior, o que indica que seus custos operacionais são menores. Isso significa que a empresa é mais eficiente em suas operações diárias e consegue gerar mais lucro a partir de suas receitas.
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